금은 다음 주 가격을 상승시키기 위한 촉매제로 약한 경제 데이터가 필요합니다

Aug 18, 2023

(Kitco News) - 금 시장은 상당한 역풍에도 불구하고 회복력을 유지하고 있습니다. 그러나 일부 분석가에 따르면 귀금속 가격이 현재 하락세에서 벗어나기 위해서는 촉매제가 절실히 필요하다고 합니다.

4주간의 손실 이후 금은 소폭의 상승세를 보이며 주말을 향해 가고 있습니다. 12월 금 선물은 지난 1.27% 상승한 온스당 $1,9410.90에 거래되었습니다. 이러한 상승에도 불구하고 분석가들은 금 시장이 일반적으로 "관망" 모드에 머물고 있으며 다음 주의 경제 데이터가 심각한 변동성을 초래할 수 있다고 지적합니다.

미국 경제 데이터는 계속해서 금 시장의 정서에 필수적인 역할을 하고 있습니다. 연준은 건전한 경제 활동이 계속해서 긴축된 노동 시장을 뒷받침함에 따라 더 오랫동안 높은 금리를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

파월 연준 의장은 금요일 잭슨홀에서 열린 중앙은행 연례회의에서 준비된 연설에서 이러한 입장을 반복했습니다. 파월 의장은 새로운 정보를 거의 제공하지 않았지만 데이터에 의존하더라도 인플레이션을 목표인 2%로 낮추겠다는 중앙은행의 입장을 거듭 밝혔습니다.

“우리는 흐린 하늘 아래 별을 따라 항해하고 있습니다. 이러한 상황에서는 위험 관리 고려 사항이 중요합니다. 다가오는 회의에서 우리는 데이터 전체와 진화하는 전망 및 위험을 기반으로 진행 상황을 평가할 것입니다.”라고 Powell은 말했습니다.

Blue Line Futures의 최고 시장 전략가인 Phillip Streible은 금요일의 비농업 고용 보고서에 초점을 맞춘 약한 데이터가 귀금속에 새로운 생명을 불어넣어 중앙은행의 긴축 주기가 끝났다는 조기 신호를 제공할 수 있다고 말했습니다. 그러나 그는 시장에는 해결해야 할 몇 가지 중요한 장애물이 있다고 덧붙였습니다.

“시장이 회복되더라도 투자자들은 여전히 ​​다시 뛰어들기를 주저할 수 있습니다. 투자자들은 단기적으로 금과 은에 대해 보다 보수적인 입장을 취할 것입니다. 중립으로 전환하려면 가격이 1,971달러를 넘어야 하지만 가격은 1,951달러의 저항선을 돌파하지도 못합니다.”

일부 분석가들은 파월의 발언이 "무미건조하다"고 표현했지만 현상 유지는 여전히 금의 복잡한 환경으로 남아 있다고 지적합니다.

OANDA의 수석 시장 분석가인 Craig Erlam은 금의 상승 모멘텀이 단기적으로 제한될 수 있다고 말했습니다.

“파웰의 발언은 거래자들의 마음을 편안하게 하지 못했고 거래자들은 점점 더 오랫동안 더 높은 금리를 유지해야 한다는 조건을 강요당하고 있으며, 오늘 달러를 강화하고 금에 다시 무게를 두게 되었습니다. 현재는 1,900달러 이상을 유지하고 있지만 단지 그럴 뿐입니다. 연준은 분명히 그 일이 끝났다고 확신하지 못한다”고 메모에서 말했다.

금의 상승 여력은 단기적으로 제한적인 것으로 보이지만 하락세도 그럴 수 있습니다. Tastylive.com의 선물 및 외환 책임자인 Christopher Vecchio는 채권 수익률이 15년 만에 최고치를 기록하고 있는 상황에서 금 가격은 훨씬 낮아져야 한다고 말했습니다.

그는 중국의 경제적 불확실성 증가와 유럽의 스태그플레이션 위협이 안전한 금 수요를 뒷받침하는 데 도움이 되고 있다고 의심한다고 말했습니다.

“중국 정부는 나쁜 투자에 많은 돈을 투자해야 할 것입니다. 이러한 불확실성은 금과 은의 가격 하한선을 높이는 데 도움이 되고 있다”고 말했다. “금과 은의 최악의 시기는 끝났다고 생각합니다. 시장은 아직 상승할 준비가 되어 있지 않지만 당분간 1,900달러 정도의 추세를 보일 수 있을 것으로 예상합니다.”라고 그는 말했습니다.

일부 분석가들은 가격이 2.4% 상승으로 이번 주를 마감할 것으로 예상됨에 따라 은이 이미 약간의 단기 압박을 경험했다고 지적합니다.

Vecchio는 경제 약화의 조짐이 보이면 미국 중앙은행이 더 이상 금리를 인상할 필요가 없다는 점을 확신시킬 수 있다고 덧붙였습니다.

주요 위험 사건은 미국의 8월 고용 보고서 발표와 함께 금요일이 될 것이지만, 다음 주에는 몇 가지 중요한 보고서가 목록에 포함될 것입니다.

다음 주 데이터:

화요일:미국 소비자 신뢰도, JOLTS 채용 공고수요일: